Quanto ao Hotel, não te posso ajudar. É um de 4*... não deverás ficar mal servida
Quanto à sua localização, não é das melhores, mas também não é das piores... Depende do que queres fazer! Estás a cerca de 30 minutos (a pé) da praia dourada e da "marginal" para passear ao fim do dia. Contudo, a maioria dos hoteis, penso que mesmo todos, que não estão na primeira linha têm serviço de autocarro até à praia gratuíto com uma frequencia bastante aceitável.
Não vás a lanzarote sem alugar um carro para dar a volta à ilha. Não vale a pena comprar excursões.
Posso-te dizer que 2 dias são suficientes para visitar as principais atracções, mas tem de ser tudo bem organizado. Recomendo talvez que alugues o carro para pelo menos 3 dias. Assim também visitas as atracções com mais calma e ao fim do dia ainda sobra tempo para usufruir do hotel ou da praia. Não te esqueças que os hoteis costumam ter serviço picnic, assim escusas de vir ao hotel para almoçar.
Caso não tenhas TI no teu hotel, aluga o carro para a semana toda. Ou se quiseres sair todos os dias e não te apetecer andar 30 min para cada lado ao fim do dia.
Não podes perder de visitar a casa de Saramago. Vale mesmo a pena.
O aluguer de carros é barato, assim como a gasolina. Eu aluguei um Yaris com AC por pouco mais de 70€ para 3 dias e foi na ilha. Fui a 2 ou 3 lugares e este foi o mais barato:
http://www.faycan.es/
E fiquei muito satisfeito com o serviço. Não fica muito longe do teu hotel:
Autos Faycan
Av. de Canarias, 21, 35570 Playa Blanca - Yaiza - Lanzarote, Las Palmas, España
Se alugares online, talvez o Cabrera Medina:
http://www.cabreramedina.com/
Na altura não aluguei aqui, porque a frota estava "esgotada".
Boa viagem!